2016-2018 年红利板块跑赢市场，流动性变化是行情结束谜底

哎呀妈投资好复杂！看着别人赚钱那么多，心里那个羡慕嫉妒恨！其实你得明白，投资这玩意儿可没那么简单。别看那些牛人赚钱那么多，那可是他们摸清了市场脉搏才敢下手的。历史上像2016到2018那段时间里，红利板块赚钱挺疯狂的，但那都是以前的事。未来怎么样，鬼知道。市场这东西，变化无常，今天晴空万里，明天说不定就是暴风雨。所以，投资之前，得先想清楚，别被过去的成绩迷惑了。

再说，财务数字这事儿真不能全信。实际情况有时候比你看起来的误差还大多。你觉得公司的底儿全在你手里？错！可能只摸到了一点儿边儿而已。而且，行业的不稳定是得重视的，今天火热的行业，明天可能就凉了。所以，投资之前，得先想好最糟的结果，别把所有的钱都投到一个地方去。

红利板块的那些年

没错儿，说起红利板块，2016年至2018年那段时间真的很火。那时候经济和股市都不太好，可红利板块就是能取得好成绩。为啥？主要原因在于它稳健和分红能力强。那会儿，ROE（净资产收益率）和FCFE（自由现金流）这两个数据特别亮眼。

ROE高表示公司赚钱厉害；FCFE稳则证明公司有足量现金支付股息。当两者兼具时，红利板块即便在经济'吃力不讨好'的情况下，仍能给予投资者稳定的现金收益。难怪那么多人钟爱红利板块，回报可不只是股息高，更重要的是，真金白银的收益就在眼前！

成长板块的那些坑

和稳赚不赔的红利板块有所区别，喜欢寻求未来涨势的投资者，青睐的是那些可能会迅速发展起来的板块，比如电子、计算机之类。这种类型的公司经常要投入很多钱搞建设(CapitalExpenditure,简称CAPEX)，但是它们的利润增长并不总是那么稳定。所以，尽管这些公司很有前途，但是他们给股东们分红的时候，可能就没那么稳定了。为啥？因为他们得把大部分钱拿去再投资，才能让自己更赚钱。

所以，如果你买那种正在增长的股票的话，要有心理准备，不可能年年稳赚。这些风险，比单纯拿股息的股还大不少。但是只要眼力好，选中了那些真正有料的公司，以后赚的钱也会慢慢多起来的。

金融板块的那些事儿

金融板块，人家跟别的不一样，不是用FCFE来说明资金流动状况的，是用ROE来看是否有可能拿回分红。说到这个ROE，直接关系到企业能不能分红！ROE越高，说明公司赚钱越厉害，分红的机会就越多。所以，要是你投资了金融板块的话，可得多看看ROE这玩意儿咯。

但是，我得提醒你，金融板块的风险也是蛮大的！经济增速放慢了，全中国范围内的资本支出(CAPEX)也在下滑，这很可能会影响到金融板块的赚钱和发红包的能力！所以，你如果想买金融股，可千万不能大意，不能光看现在股票涨得多厉害就冲进去。

周期板块的那些机会

你知道么，比如钢铁、煤矿这类周期性的产业，在经济增长放慢的情况下，它们的ROE就能保持稳健。这时候，削减新投资，提高分红比率就成了提升股东回报的关键。所以，对这些行业感兴趣的朋友们，你们要记住，分红比率、FCFE和ROE这几个指标的重要性是这样排的：分红比率>FCFE>ROE！

不过，周期板块的风险也很明显。行业的起伏不定常常会让投资者乱了阵脚。所以说，想玩周期板块可得有耐心！别被暂时的波动给弄迷糊~

消费板块的那些选择

消费行业，比如家电、零食饮料、衣服啥的，他们每年还给股东发点红利，但是赚钱的本事各个公司差距很大。也就是说，在这个行业里，谁挣钱多，他给股东发的红利也就越多。所以，我们在看这些公司的时候，要注意以下几个方面：首先是ROE（净资产收益率），然后是FCFE（自由现金流），最后才是分红比例。

买消费品股票有风险，那就是行业里竞争激烈，还有消费者的需求也是说变就变。所以，要想在这个版块赚钱，你得多留心行业动向和消费者的需求。千万别被短暂的好景给蒙蔽了双眼！

成长板块的那些亮点

说到成长板块里稳妥的投资对象，比如出版社或者消费电子这些，它们虽然没红利板块那么稳定，但是潜力很大。所以，对我们这种在成长板块炒股的人来讲，重要的是看ROE（净资产收益率）、分红比例还有FCFE（自由现金流）这三个指标：ROE最关键，然后是分红比例，最后才是FCFE。

但是，为啥说这个成长板块风险大？那是因为新兴科技行业的风险本身就比老牌行业高出一截！所以，要是你想玩这个成长板块，可得有足够的心理准备，别让短期的上下起伏给弄得心慌意乱。

金融板块的那些挑战

金融板块这货，因为特殊性质，不能光看FCFE，还得看稳定的分红和高的ROE~想在这个板块赚钱？那就盯紧公司的分红和ROE表现！

但金融板块的风险，也是显而易见的。

投资路上的那些建议

搞定投资这个事，关键还是看自己。过去不等于未来，市场老变通，财务数据也容易有误差，还有行业可能下滑的风险。不过，咱们只要保持冷静，做好准备，投资之路就能越走越顺。

亲爱的投资人，你做好心理准备了吗?未来充满变数，你打算如何应对这些挑战和机遇？

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